【行情要点】

　　市场行情：日内行情窄幅波动，日线上延续宽幅区间盘整震荡。截至收盘，上证5OETF上涨0.28%报收3.582；沪30OETF上涨0.15%报收5.255；深30OETF上涨0.13%报收5.239，沪深300指数上涨0.08%报收5236.45

　　【期权盘面】

　　隐含波动率：金融期权窄幅盘整波动，隐含波动率小幅下跌。截止收盘，上证50ETF期权下跌1.42%至19.42%，沪30OETF期权下跌1.12%至19.54%，深30OETF期权下跌1.15%至20.72%，沪深300股指期权下跌1.05%至20.28%。

　　持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。市场行情区间震荡，金融期权持仓量PCR小幅波动，截止收盘，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.65，沪30OETF期权持仓量PCR报收0.79，深30OETF期权持仓量PCR报收0.57，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.56。

　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，上证50ETF的压力线为3.70和支撑线为3.60；沪300ETF的压力线为5.50，支撑线为5.25；深300ETF的压力线为5.50，支撑线为5.00；沪深300指数的压力线为5300，支撑线为5200。

　　【结论与操作建议】

　　操作建议：50ETF维持弱势区间盘整震荡格局。操作建议，构建DELTA中性策略，根据市场行情变化动态的调整持仓DELTA使得持仓保持中性；若市场行情快速大涨大跌，则平仓离场。如50ETF期权，SC 2016 3.70@8，S 2106 3.60@8和SP 2106 3.60@8，SP 2106 3.70@10。

（文章来源：五矿期货）